Le Lac Rouge se situe à quelques kilomètres en amont des gorges de Bicaz. C'est une station touristique appréciée dans la région. Le lac se situe dans une légère dépression au milieu des Monts Hasmas et de Ceahlau.
La formation de ce lac est particulièrement récente puisqu'il se serait créé en 1837 à la suite d'un effondremont dans la montagne voisine. Selon la légende, au cours de cette chute de pierres, un berger ainsi que son troupeau et son chien aurait été emportés puis écrasés au fond de la dépression. Une fois celle-ci recouverte par l'eau, le sang des malheureux se serait alors répandu dans le lac, lui donnant ainsi sa couleur rouge. De cette légende est issu un 2ème nom du lac: le Lac Tueur!
Il semble toutefois que la couleur rouge que prend parfois le lac soit due aux minéraux amenés par la rivière rouge, un des affluents du lac.
Le décor autour du lac est splendide, les montagnes environnantes, recouvertes d'épineux, semblent tomber à pic dans le vallon où se trouve le lac.